亚太物流月度监测：2026年4月

引言

2026年4月，亚太物流市场在地缘政治冲突与运力结构性过剩的叠加影响下呈现分化格局。中东局势持续紧张，霍尔木兹海峡航行受阻，对全球海运和空运网络造成显著冲击。与此同时，亚洲区域内贸易展现韧性，部分航线运价逆势上升。本文基于Ti Insight最新发布的《Asia Pacific Monthly Logistics Monitor: April 2026》，梳理当月关键动态及其对供应链的深层影响。

海运：中东冲突与运力过剩交织

霍尔木兹海峡受阻，区域港口拥堵加剧

美国主导的海上封锁以及涉及伊朗的冲突已严重扰乱霍尔木兹海峡通行，船舶过境数量急剧下降，多家船公司暂停与海湾地区相关的订舱。这一局面直接推升了区域枢纽港的拥堵水平。

据行业监测数据，马来西亚丹戎帕拉帕斯港平均等待时间达到1.5天；马尼拉港因堆场密度过高，延误时间达3至4.4天。南亚方面，科伦坡港和尼赫鲁港等待时间分别为1.5天和2.6天，而卡拉奇港平均等待时间高达5.5天，成为区域内最严重的堵点。

运价走势分化，承运人调整运力

尽管全球集装箱运价指数近期有所回落，亚洲区内贸易却呈现紧张态势，4月下旬多条区内航线运价上扬。为应对2026年创纪录的新船交付压力，承运人普遍采取空白航行策略以管理运力供给。

中小型非联盟承运人正加速退出跨太平洋航线。Sea-Intelligence分析指出，需求疲软和运价下行已显著压缩独立运营商的利润空间。

燃油成本飙升引发附加费

中东扰动推动船用燃料价格在4月初创下历史新高。以星航运（ZIM）宣布自5月1日起实施新的燃油附加费（NBF），最高达每集装箱850美元。

新航线与网络调整

达飞轮船（CMA CGM）于4月2日推出“Ocean Rise Express”周班直航服务，连接日本、华南与北欧，例如横滨至鹿特丹航程为38天。这一航线布局反映了承运人在传统航线受阻背景下，寻求替代路径和差异化服务的努力。

空运：运力缺口扩大，燃油价格飙升

中东冲突导致运力折损

中东冲突已使全球空运运力减少约12%至20%。迪拜和多哈等关键枢纽面临运营约束，航空公司被迫绕行更长的北部或南部走廊。波罗的海交易所数据显示，这一变化已反映在运价上，尤其是亚洲—欧洲航线。香港至欧洲运价上涨8.63%，上海至欧洲上涨2.79%，而需求端并未出现明显增长。分析人士指出：“运价上涨更多是供给减少所致，而非需求走强，显示市场结构性趋紧。”

燃油价格暴涨，附加费高企

航空燃油价格从2月的每桶约95美元飙升至3月底的接近197美元，导致承运人推出高额燃油附加费。台湾市场方面，据德铁信可（Dimerco）称，经中东枢纽的中断以及燃油附加费上升，推动空运价格上调约20%至30%，尤其影响电子产品和紧急货物。

货源向中国枢纽转移

由于高燃料成本和运力不足，估计约有15%原从东南亚枢纽出发的货物正转向中国主要机场，以利用更稳定的直飞欧美航线。BSI Global Logistics的运营数据还显示，绕行中东空域使飞行时间增加1至3小时，总转运时间增加1至3天。亚洲至欧洲关键航线的订舱延误达到3至7天。

在印度等市场，空运费率有效期仅24至48小时，货主需即时确认以避免价格跳涨或仓储费用。与此同时，位于乌兹别克斯坦中部的纳沃伊国际机场正在加速扩建，成为承接欧亚货运流的新兴枢纽。

陆运与多式联运：区域分化明显

市场表现：东南亚与印度领先

据DSV观察，印度以及东南亚的越南、菲律宾表现优于更广泛的亚太区域，而北亚和新加坡则动能偏弱。公路运输方面，海湾地区的公路支线服务有所扩展，以支持因空海运中断产生的配送需求。

基础设施投资加速

亚洲开发银行发布报告，强调中亚“无国界边境”倡议和阿拉木图—比什凯克经济走廊的共享增长潜力。越南胡志明市计划于2026年启动14个重大交通项目，包括环城路4号、通往巴地—头顿的跨海大桥以及万清运河疏浚工程。印度孟买也于4月7日启动多项大型交通基础设施项目。

中国—吉尔吉斯斯坦—乌兹别克斯坦铁路项目继续推进，投资额47亿美元，目标实现每年1500万吨直通货运。中外运和顺丰速运宣布共同投资1.5亿元人民币（约2200万美元）在西安建设陆空货运中心，面向跨境电商物流。

燃油成本压力加剧

截至3月底4月初，印尼物流协会（ALI）警告，全球油价上涨可能使长途公路运输（超过500公里）的燃料成本占总运输成本比例高达70%。泰国政府于4月1日推出紧急措施以稳定货运行业。

仓储与物流：自动化与区域扩张并行

日本市场保持韧性

世邦魏理仕（CBRE）数据显示，日本东京圈仓库空置率呈下行趋势，大阪圈因内需驱动，入住率维持稳健。

泰国冷链设施加码

JWD InfoLogistics计划于2026年第二季度启用一座投资4.5亿泰铢的冷链设施，作为区域扩张的一部分。目前至少有三个项目涉及2.5万个托盘位，以满足现代冷链需求增长200%的态势。

越南物流重组

自4月1日起，Gemadept与CJ Logistics调整战略合作：CJ Logistics全资拥有并运营第三方物流业务，聚焦IT驱动型配送中心；Gemadept则持有Mekong Logistics（冷链）49%股份，并全资拥有航运业务，践行“以集装箱为核心”的战略。

机器人仓库加速落地

菜鸟网络在4月继续推进新一代机器人仓库部署，覆盖香港和中国内地。这些设施采用AI调度系统，协调大规模自主移动机器人（AMR），显著提升大件电商商品的存储密度。

中国出口退税政策调整

自4月1日起，中国取消光伏产品出口增值税退税，并将蓄电池退税率从9%下调至6%，预计将影响这些高价值商品的物流流向和贸易成本。

供应链影响与区域展望

中东冲突是当前亚太供应链面临的最大不确定因素。海空运力同步收缩、绕行成本增加、燃油附加费飙升，使得亚欧航线运输成本显著上升，并波及全球供应链的时效和可靠性。亚洲区内贸易相对坚韧，部分航线运价上行，反映出区域产业链的深度整合。

港口拥堵从马来西亚延伸到巴基斯坦，船舶等待时间延长，船期可靠性下降。空运方面，运力缺口至少在短期内难以弥补，货运量正转向中国枢纽，可能改变亚洲空运格局。

长期看，基础设施投资如中吉乌铁路、越南新交通项目以及冷链和自动化仓库的扩张，将增强区域供应链韧性。但地缘政治风险、燃油价格波动和运力过剩仍是行业面临的持续挑战。

行业观点

国际航空运输协会（IATA）总干事威利·沃尔什在谈到伊朗战争初期空运表现时表示，航空货运市场基本面非常强劲，行业有能力应对当前干扰。然而，韩国航空公司已因担忧燃油供应短缺，向政府请求限制航空燃油出口，这凸显了能源安全对物流关键节点的影响。

此外，围绕巴拿马运河港口运营权的政治争端已产生外溢效应，据报道中国港口开始加大对悬挂巴拿马旗船舶的检查力度，贸易走廊的稳定性受到额外考验。

未来展望

展望2026年剩余时间，亚太物流市场将主要取决于中东局势的演变。若霍尔木兹海峡长期受阻，船公司和航空公司可能进一步调整网络结构，推动区域枢纽西移。与此同时，新船交付压力将持续，承运人将更依赖空白航行和运力联盟来维持运价。

技术应用方面，AI调度、机器人仓储和数字货运平台将加快渗透，以对冲人力成本和运营不确定性。随着中国—中亚—欧洲铁路走廊建设推进，多式联运或成为部分货主替代空海运的选项之一。

结论

2026年4月亚太物流市场在地缘冲突与运力过剩的夹缝中呈现复杂局面。短期来看，中东问题推高了运输成本并延长了转运时间，货主和货代需重新审视路径选择和库存策略。中期来看，区域基础设施投资和技术升级有望提升供应链的适应能力，但行业仍需警惕突发地缘事件对全球贸易网络的深层冲击。