توقعات النقل والخدمات اللوجستية العالمية: تقرير الربع الرابع 2025 - أنماط التمايز في التعافي الهش

مقدمة

يظهر قطاع النقل والخدمات اللوجستية العالمي في الربع الرابع من عام 2025 حالة من التعافي الهش. وفقًا لأحدث تقرير صادر عن FTI Consulting بعنوان "نظرة عامة على النقل والخدمات اللوجستية العالمية: لمحة سريعة عن الربع الرابع من عام 2025"، تظهر بعض القطاعات الفرعية مؤشرات استقرار أولية بعد فترة طويلة من الركود في الشحن، لكن الضغوط المالية وفائض الطاقة وعدم توازن الطلب لا تزال تعيد تشكيل المشهد التنافسي. يُظهر النقل بالشاحنات والشحن الجوي زخمًا متجددًا للانتعاش، بينما تظل أسعار الشحن البحري عند مستويات منخفضة هيكليًا، ويواجه قطاع التخزين ضغوطًا في معدلات الإشغال الأخيرة لكن توقعات التسعير تظل مرنة. لا يزال نشاط الاندماج والاستحواذ معتدلاً، مع ميل نحو عمليات التكامل المستهدفة القائمة على التشغيل بدلاً من الصفقات الضخمة على مستوى المنصات.

التطورات الرئيسية

النقل بالشاحنات الكاملة: ارتفاع الأسعار مع تزايد التقلبات

في نهاية عام 2025، تشهد سوق النقل بالشاحنات الكاملة تحولًا دوريًا واضحًا. من منتصف نوفمبر وحتى نهاية ديسمبر، ارتفعت أسعار الشحن الفورية للشاحنات الكاملة بنحو 9%، مما يعكس انتعاشًا موسميًا من أدنى المستويات السابقة. ارتفع معدل رفض العطاءات إلى أكثر من 13%، متجاوزًا بكثير عتبة 7%–8% التي تشير عادةً إلى بداية دورة صعودية للأسعار، مما يشير إلى شح في الطاقة وزيادة في انتقائية شركات النقل. على الرغم من أن أسعار العقود ظلت ثابتة في الغالب في ديسمبر، إلا أن الفجوة بين الأسعار الفورية والعقودية تقلصت إلى أدنى مستوى لها منذ مارس 2022. أدى انكماش الطاقة إلى دفع أسعار النقل إلى أعلى مستوى لها منذ بداية عام 2025، مما يظهر استعادة شركات النقل لقدرتها التفاوضية بعد فترة ركود طويلة.

النقل بالشاحنات الجزئية: انضباط التسعير يعوض ضعف الطلب

يحتفظ قطاع النقل بالشاحنات الجزئية بمرونة التسعير على الرغم من ضعف الطلب. سجل مؤشر أسعار النقل بالشاحنات الجزئية لكل رطل رقماً قياسياً جديداً في الربع الرابع، ومن المتوقع أن ينخفض قليلاً في بداية عام 2026، لكنه سيظل يحقق نموًا سنويًا للربع التاسع على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن تكلفة الشحن لكل شحنة في النقل بالشاحنات الجزئية لا تزال أعلى بشكل ملحوظ من مستويات ما قبل الوباء، بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل والانخفاض المستمر في وزن الشحنة الواحدة. لا يزال ضعف قطاع التصنيع يضغط على أحجام الشحن، حيث انكمش قطاع التصنيع في ديسمبر 2025 للشهر العاشر على التوالي. ومع ذلك، تلتزم شركات النقل بانضباط التسعير، مما يعكس هيكلًا أكثر تشددًا وعقلانية في سوق النقل بالشاحنات الجزئية.

التخزين: معدلات الإشغال عند الحضيض، ومرونة التسعير تظهر

شهد قطاع التخزين في نهاية عام 2025 أسوأ ضغوط على معدلات الإشغال في التاريخ المسجل. انخفضت معدلات الإشغال إلى أدنى مستوياتها التاريخية، بسبب تطبيع المخزون وضعف نشاط التصنيع. انخفض مؤشر المخزون بشكل كبير في الربع الرابع، مما يشير إلى استمرار التخلص من المخزون في سلسلة التوريد. على الرغم من الضعف على المدى القصير، تختلف ديناميكيات التسعير: فقد ارتفعت أسعار التخزين شهريًا في ديسمبر، وتظهر التوقعات المستقبلية استمرار نمو الإيجارات خلال الـ 12 شهرًا القادمة. يشير هذا التباين إلى استقطاب في السوق، حيث تحتفظ الأصول عالية الجودة بقوة التسعير، حتى مع انخفاض معدلات الإشغال الإجمالية.

الشحن البحري: فائض الطاقة يضغط على الأسعار### الشحن البحري: فائض الطاقة يعيق الأسعار

في الربع الرابع من عام 2025، استقرت أسعار الشحن البحري عند مستويات أقل بكثير من مستويات عام 2024، مما يعكس فائضاً مستمراً في أسطول السفن في ظل تباطؤ التجارة العالمية. على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية (خاصة اضطرابات البحر الأحمر) أطالت زمن النقل على بعض الخطوط، إلا أن فائض المعروض من السفن لم يعكس بشكل جوهري ضغوط انخفاض الأسعار. لا تزال خطوط آسيا-أمريكا وآسيا-أوروبا متقلبة، حيث قوبلت الزيادات العامة في الأسعار قصيرة الأجل بفائض هيكلي في العرض وضعف في الطلب على الواردات، ومن المتوقع أن تنخفض واردات الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2020.

الشحن الجوي: فرص تكتيكية مع تفاوت السوق

أظهر الشحن الجوي في عام 2025 أداءً متفاوتاً لكنه تميّز بملامح إيجابية. نما الطلب العالمي بشكل معتدل، وسجل دفعة قوية في ديسمبر بفضل التجارة الإلكترونية والبضائع عالية التقنية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من تحسن عامل الحمولة، انخفض متوسط أسعار الشحن الجوي الفورية على أساس سنوي، خاصة على خطوط عبر الأطلسي وجنوب شرق آسيا. تخلق الأسعار المنخفضة فرصاً للشاحنين لنقل البضائع الحساسة للوقت من البحر إلى الجو، لكنها لن تعود إلى هيكل التكاليف لعامي 2022-2023.

عمليات الاندماج والاستحواذ: تكامل انتقائي لا توسع في الحجم

ظل نشاط الاندماج والاستحواذ في قطاع النقل والخدمات اللوجستية ضعيفاً في عام 2025، مع انخفاض كبير في حجم الصفقات مقارنة بذروة الجائحة، وندرة صفقات الناقلين الكبار. تركزت الصفقات على المنصات الصغيرة والمتوسطة، مع التركيز على التوسع الجغرافي وتوسيع الخدمات والتكامل التشغيلي، وليس مجرد السعي لتحقيق الحجم. والجدير بالذكر أن الداخلين الجدد والجهات الفاعلة من القطاعات المجاورة يستمرون في طمس الحدود التقليدية للقطاع، مما يشير إلى اندماج تدريجي في مجالات خدمات الأساطيل والتأجير والخدمات اللوجستية.

تأثيرات سلسلة التوريد

يعني انتعاش أسعار نقل البضائع الكاملة (FTL) وشدّة الطاقة أن ميزانيات النقل لعام 2026 يجب أن تفترض تكاليف نقل أعلى على الطرق الرئيسية، خاصة على الخطوط المتقلبة أو الموسمية. تتراجع مزايا السوق الفورية، وستكون قيمة تأمين أحجام الشحن الأساسية عبر عقود طويلة الأجل أكبر بالنسبة للشاحنين. في نقل البضائع الجزئية (LTL)، ومع زيادة شدّة الطاقة في نقل البضائع الكاملة، قد تتدفق الأحمال الإضافية إلى شبكات النقل الجزئي، مما يعزز قدرة الناقلين على رفع الأسعار بشكل طفيف. يجب على الشاحنين تحسين مزيج البضائع بشكل استباقي، ودمج الشحنات الممكنة، واستخدام استراتيجيات التوجيه الديناميكي لتقليل مخاطر الرسوم الإضافية.

في مجال التخزين، ستؤدي ضغوط استخدام المساحة الأخيرة إلى تكثيف المنافسة في الأسواق الثانوية وغير الأساسية، لكن المرافق القريبة من الموانئ وعالية المواصفات والمجهزة للأتمتة ستحقق أداءً أفضل. يجب على الشاحنين إعادة تقييم تخطيط الشبكة، مع الميل نحو الحصول على مرونة من خلال الالتزامات قصيرة الأجل وسعة الفائض المتغيرة، وتجنب دفع علاوة على مساحة غير مستغلة بشكل كافٍ على المدى الطويل.

في الشحن البحري، يمكن للشاحنين تثبيت أسعار منخفضة نسبياً، لكن يجب عليهم التخطيط لأوقات نقل أطول وأوقات تسليم غير متوقعة. تكتسب استراتيجيات الشراء المختلطة – تثبيت الأحجام الأساسية مع الاحتفاظ بمرونة السوق الفورية – قبولاً متزايداً. قد تؤدي التكاليف التنظيمية والمخاطر الجيوسياسية إلى فرض رسوم إضافية على الخطوط، الأمر الذي يتطلب مراقبة مستمرة.

التأثيرات الإقليمية- آسيا والمحيط الهادئ: كمركز للتصنيع والتجارة العالمي، تتأثر منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل كبير بفائض طاقة الشحن البحري وضعف الطلب على الواردات. انخفضت الصادرات الصينية إلى الولايات المتحدة، لكن الطلب على الشحن الجوي المرتبط بالتجارة الإلكترونية والذكاء الاصطناعي يدعم الشحن الإقليمي. - أوروبا: تستمر أزمة البحر الأحمر في زيادة تكاليف الطرق الآسيوية الأوروبية بسبب التحويل، لكن فائض الطاقة يعوض جزئيًا عن هذا التأثير. انكماش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لعدة أشهر يضعف الطلب على الشحن الجزئي (LTL). - أمريكا الشمالية: سوق الشحن الكامل (FTL) في الولايات المتحدة تظهر أقوى إشارات الانتعاش، لكن ضعف التصنيع وانخفاض الواردات يكبحان حجم الشحن الإجمالي. معدلات استخدام المستودعات منخفضة، لكن المرافق القريبة من الموانئ لا تزال تنافسية. - الشرق الأوسط: تستمر الأوضاع في البحر الأحمر في التأثير على دور الشرق الأوسط كمركز عبور، حيث تختار بعض الشحنات الالتفاف حول رأس الرجاء الصالح، مما يزيد مسافات النقل والتكاليف. - أمريكا اللاتينية وأفريقيا: توفر التعديلات في تدفقات التجارة العالمية فرصًا، لكن الاختناقات في البنية التحتية ونقص الطاقة تعيق النمو.